Этапы фундаментального анализа акций

Оценку соответствия стоимости акций компании фундаментальным значениями выполняют в направлении от общего к частному. Это учитывает не только специфику конкретного предприятия, но и общую обстановку на рынке, позволяя более точно спрогнозировать изменение ситуации в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В общем случае, процесс включает следующие этапы:

  • анализ общей ситуации в экономике;
  • анализ конкретной отрасли;
  • анализ конкретной компании;
  • анализ стоимости акций предприятия.

Как показывают многочисленные размещенные на Altesso брокер отзывы, подобный подход максимально экономит время, отбрасывая уже на первом этапе основную долю неподходящих вариантов.

Анализ общей ситуации в экономике

Самый первый этап, в рамках которого происходит оценка состояния экономики в стране и мире. На основе этих данных определяют вероятность и время возврата инвестиций. Кроме общей информации для компаний, работающих на локальном рынке, учитывают процентные ставки по кредитам, реальный уровень дохода населения и прогнозы его роста, популярность продукта на рынке, иные параметры.

Анализ конкретной отрасли

Здесь происходит оценка ситуации в отдельной отрасли. Речь о ситуации в ней в определенной стране, уровне конкуренции, размере влияния зарубежного инвестиционного капитала. Также дополнительно учитывают этап жизненного цикла, на котором сейчас находится отрасль, что оказывает большое влияние на используемые финансовые коэффициенты.

Анализ конкретной компании

Самый важный этап при проведении фундаментального анализа. Здесь происходит изучение и расчет актуальной стоимости предприятия, финансовых показателей. В общем случае, необходимо предполагать учет следующих моментов:

  • предприятие не будет закрыто в ближайшее время или не произойдет радикальное изменение направление работы;
  • у компании актуальная стоимость акций и внутренняя может в моменте не совпадать из-за перекоса и неэффективности рынка;
  • в среднесрочной и тем более долгосрочной перспективе рынок согласится с реальной расчетной стоимостью организации.

В рамках оценки фундаментальной стоимости предприятия учитывают дивиденды, прибыль, темп роста доходов, соотношения между собственным и заемным капиталом. Также обязательно происходит расчет денежного потока, анализ уровня рентабельности и прогноз развития компании с учетом внешних факторов и среды. Для повышения уровня достоверности учитывают репутацию предприятия, используемые технологии, качество топ-менеджмента. Также полученные показатели сравнивают с основными конкурентами на рынке и средними данными по отрасли в конкретной стране и регионе.

Анализ стоимости акций предприятия

Процесс идет различными методами: сравнительный анализ, доходный или затратный подходы, расчет методом дисконтированного денежного потока. Делать это можно как вручную, так и брать готовые сведения на авторитетных, что подтвердят Altesso брокер отзывы, порталы. Если окажется, что расчетная стоимости ценной бумаги выше биржевой, то можно говорить о потенциале роста. В противном случае можно говорить о падении цен.

Этапы фундаментального анализа акций

Написать ответ...

Цитата
Комментировать