Европа застряла на месте из-за скачка рынков Китая

Инвесторы ждали, чтобы увидеть, будет ли продолжена недавняя распродажа долгосрочных казначейских облигаций США и, возможно, уменьшится некоторое давление доллар.

Европа медленно нагревалась к новой неделе, но была достаточно стабильной, чтобы держать самый широкий индекс мировых акций MSCI ближе к рекордной отметке февраля в 581,02.

Китайские "голубые фишки" показали рост на 2,35%, так как центральный банк страны предоставил больше среднесрочных кредитов финансовой системе.

Пекин также выдал патент на вакцину-кандидат Ad5-nCOV CanSino Biologics от COVID-19.

Но Nikkei в Токио упал на 0,6%, поскольку Япония стала последней страной, подтвердившей самый большой экономический спад в истории.

Ужесточение мер по COVID-19 в Италии способствовало слабому старту Европы, хотя фьючерсы на Wall Street S&P 500 оставались стабильными на 0,3% выше и чуть ниже рекордного закрытия в 3386,15.

Стратег Rabobank Бас Ван Геффен сказал, что в последние несколько месяцев появился оптимизм по поводу сильного экономического восстановления, но такие шаги, как повторное введение мер COVID, указывают на проблемы.

«Мы уже предупреждали, что это не будет V-образное восстановление ... и, возможно, это своего рода сигнал рынкам, что этого не будет (V-образный отскок)».

Сезон отчетности за второй квартал в США завершается на этой неделе отчетами крупных розничных сетей, включая Walmart Inc, Home Depot Inc и Kohls Corp.

Китайско-американские отношения остаются камнем преткновения: президент США Дональд Трамп в субботу заявил, что может оказать давление на другие китайские компании, такие как технологический гигант Alibaba, после того, как он запретил TikTok.

В ближайшие недели поставки сырой нефти из США в Китай резко вырастут, поскольку две ведущие экономики мира готовятся пересмотреть свое январское соглашение после затяжной торговой войны.

Новости о том, что запланированный на выходные пересмотр торгового соглашения между США и Китаем был отложен на неопределенный срок, не вызвали особой реакции.

ГЛАЗАМИ ФРС

Изюминкой экономического календаря станет публикация протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США.

«Участники рынка будут стремиться получить представление о деталях и точных сроках завершения обзора денежно-кредитной политики ФРС, а также для большей ясности в отношении возможных сроков и структуры любых изменений перспективных рекомендаций», - отмечают аналитики NatWest. Рынки.

Спекуляции распространены, ФРС адаптирует средний целевой показатель инфляции, который будет стремиться на некоторое время поднять инфляцию выше 2%, чтобы компенсировать годы, в течение которых она была ниже этого показателя.

Это в сочетании с массивным новым предложением долга привело к резкому увеличению доходности долгосрочных облигаций на прошлой неделе, при этом доходность 30-летних облигаций выросла на 21 базисный пункт по мере того, как кривая стала крутой.

Рост доходности дал доллару некоторую передышку после нескольких недель потерь, по мнению комании Altesso отзывы о снижении доллара подтвердились в понедельник. По отношению к корзине валют доллар немного снизился до 93,016, что все еще неудобно близко к недавнему минимуму в 92,521.

В конце прошлой недели евро немного стабилизировался, встретив сопротивление около двухлетнего пика в 1,1915 доллара. Тем не менее, он закончил неделю с повышением на 0,5% и в последний раз держался на уровне $ 1,1830, поскольку доходность европейских бумаг снова снизилась.

«Инвесторам, имеющим стратегическую длинную позицию по EUR / USD, следует придерживаться этой позиции», - сказал Форекс-аналитик ЦБ Элиас Хаддад. «Большая фискальная солидарность еврозоны, разница в реальных двухлетних ставках свопов и относительные тенденции баланса центральных банков между еврозоной и США предполагают, что фундаментальный восходящий тренд в EUR / USD не нарушен».

Единая валюта также сделала заметный прорыв вверх по иене, чтобы достичь уровня, на который не наступали с апреля 2019 года. Действительно, как утверждали специалисты компании Altesso отзывы о валютной корзине разные, иена упала по отношению к большинству своих аналогов на прошлой неделе, при этом в понедельник доллар не изменился на уровне 106,45 иены.

На товарных рынках золото укрепилось до 1 943 доллара за унцию после того, как из-за скачка доходности облигаций оно упало на 4,5% на прошлой неделе, что стало худшим показателем с марта.

Цены на нефть росли на фоне надежд на спрос в Китае, и после того, как данные показали, что запасы сырой нефти, бензина и дистиллятов снизились в конце недели 7 августа.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 33 цента до 45,13 доллара за баррель, в то время как нефть США выросла на 38 центов до 42,39 доллара.