Методика управления капиталом при торговле на бирже

Успешная торговля невозможна без грамотного и осторожного подхода к распоряжению финансами. За это в трейдинге отвечает система управления капиталом, или мани-менеджмент (от англ. «money management»).  Она обеспечивает безопасность торгов на высокорисковом и маржинальном рынке. Универсальных формул, гарантирующих 100%-ую эффективность, нет. Однако существуют общие принципы и методы управления капиталом в трейдинге.

Расчет размера залога

Для большинства сделок используется финансовое обеспечение – залоговые средства. Эксперты рекомендуют использовать в качестве залога не больше 10-15% от суммы депозита. Для случаев же, когда отсутствует уверенный рост капитала или у биржевого игрока мало опыта, залог ограничивается 7-8%. Оставшиеся на  депозите средства обеспечивают трейдеру «подушку безопасности» по открытым сделкам и помогают выбраться из форс-мажорных ситуаций.  

Объем сделки

Каким бы привлекательным ни казался вход в позицию, нужно помнить, что рынок нестабилен и изменчив, и в следующий момент обстановка может неожиданно измениться. Нельзя заходить в позицию большим объемом средств! На каждый торговый инструмент или группу схожих инструментов (которые обычно торгуются в одном направлении) рекомендуется выделять не более 15% депозитного объема. А гуру трейдинга и автор  книг по торговле Билл Вильямс и вовсе советует ограничиться 5%. Такие ограничения диверсифицируют риски и исключат сильную зависимость от результата конкретной сделки.

Риск на сделку

Риск убытка по каждой позиции не должен превышать 5% депозитных средств. Какой конкретный процент закладывать на возможные убытки – зависит от стратегии трейдинга, торговых инструментов и общего объема капитала. Интервал может составлять от 0,1% до 5%. Классики биржевой торговли по-разному определяли рекомендуемый риск на сделку. Джон Мерфи писал о 5%, Александр Элдер – о 1,5-2%.

Уровень диверсификации торгуемых инструментов

Хотя диверсификация является одним из столпов управления капиталом, не стоит ею чрезмерно увлекаться. Необходим баланс в концентрации и распределении финансов. Если трейдер использует слишком много торговых инструментов в попытке снизить риски, его внимание рассеивается. Продуктивность торговли падает, возможны ошибки в торговле и задержки в реакции на движение рынка. Оптимальным решением  будет распределить финансы между 5-6 торговыми инструментами, принадлежащими к разным группам (не зависящим в движении цены друг от друга).

Соотношение прибыли и потерь

В торговле важен просчет соотношения между прибылью и убытками не только в рамках одной сделки, но и по итогам торговых периодов (день, неделя, месяц, квартал, год). Прибыль, превышающая убытки, – показатель успешной и доходной торговли. Учебники по мани-менеджменту советуют стремиться к соотношению 1:1,5, т.е. доход от каждой позиции должен в 1,5 раза превышать потенциальный убыток по ней.

Также необходимо уметь распределять доход, полученный от торговли. Зафиксированную прибыль не стоит полностью пускать в оборот, открывая новые позиции. Заработок нужно периодически выводить с торгового счета. Активное реинвестирование прибыли допустимо только в консервативном трейдинге по движению тренда.

Для комфортной, безопасной и эффективной работы трейдеру жизненно необходимо следовать системе управления капиталом. Она – залог успешной продолжительной карьеры и стабильного дохода.

Читайте так же :