Польская платформа электронной коммерции Allegro готовит крупнейшее в стране IPO

Крупнейшая польская платформа электронной коммерции Allegro заявила в понедельник, что планирует провести листинг на Варшавской фондовой бирже, что может стать крупнейшим первичным публичным размещением акций в стране в Центральной Европе.

По словам людей, близких к сделке, советники Allegro, принадлежащей группам прямых инвестиций Permira, Cinven и Mid Europa Partners, нацелены на оценку от 10 до 12 млрд евро. Если это будет достигнуто, Allegro станет крупнейшей публичной компанией Польши.

Согласно опубликованным в понедельник документам о намерении разместить акции, листинг будет включать продажу новых акций на сумму около 1 млрд злотых, а также «второстепенный компонент», в рамках которого группы прямых инвестиций и некоторые директора и менеджеры компаний будут продавать снизить некоторые из существующих ставок.

Точный размер предложения еще не определен, но люди, близкие к сделке, заявили, что листинг, вероятно, будет составлять от 20 до 25 процентов компании. Крупнейшее IPO Польши на сегодняшний день произошло в 2010 году, когда страховщик PZU привлек 2,1 млрд евро.

Ожидается, что размещение состоится в октябре, и в случае успеха оно станет ударом в руку для Варшавской фондовой биржи, на которой доминируют компании, контролируемые государством, и которая в последние годы изо всех сил пыталась привлечь листинг.

Аллегро заявил, что сделка позволит ему погасить часть долга. На конец июня ее чистый долг в 3,7 раза превышал скорректированную прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.

Allegro, которая конкурирует с подобными Amazon, также рассматривает возможность увеличения доли своих товаров, которые доставляются в течение одного или двух дней с момента заказа, и увеличения своей деятельности в сфере финансовых технологий.

Cinven, Permira и Mid Europa Partners купили Allegro у южноафриканской группы Naspers в 2016 году, сделав ставку в размере 3,25 млрд долларов на растущий в Польше средний класс и расширение рынка онлайн-торговли.

Экономика центральноевропейской страны в последние годы быстро росла, и до тех пор, пока не разразилась пандемия коронавируса, с 1992 года она находилась в полосе без рецессии, рекорд которой был лучше только в Австралии.

Тем не менее, хотя средний класс Польши быстро увеличился за последнее десятилетие, и страна является лидером в области цифровых платежей, только 8% ее общего розничного рынка находится в сети, что, по мнению Аллегро, дает ей возможности для дальнейшего роста. В Великобритании, напротив, 18% розничных продаж осуществляется через Интернет.

Компания Allegro была основана в 1999 году, имеет около 12,3 млн «активных покупателей» и используется примерно 117 000 торговцами. Как оптовые торговцы, так и представители общественности могут продавать через сайт.

В 2019 году компания получила чистую прибыль в размере 399 млн злотых, что на 73% больше, чем годом ранее. Выручка составила 2,39 млрд злотых, что на 31% больше, чем в 2018 году.